1. El Objetivo Financiero de la Empresa y la Planificación Financiera

a. El objetivo financiero de la empresa.
b. La planificación financiera como instrumento de apoyo a la dirección estratégica:

1. La planificación financiera a largo plazo.
2. La planificación financiera a corto plazo.

c. Contabilidad financiera y de gestión:

1. Costes directos e indirectos.
2. Asignación de costes.
3. Asignación de recursos escasos.

2. Análisis Económico Internacional

a. Bloques de poder:

EEUU. Europa. Expansión al este. Rusia. Asia: Japón, China e India. Latinoamérica.
Dinámica entre ellos.

b. Sectores:

Energía: petróleo, gas y electricidad. Automóvil. Banca. Aeronáutica.

3. Gestión del capital circulante y de la tesorería

a. Previsiones de tesorería.
b. Productos financieros para la cobertura de necesidades a corto plazo.
c. Productos financieros para la colocación de excedentes a corto plazo.
d. Técnicas de Cash Management.

4. Decisiones de Inversión: Valoración de empresas y valoración de proyectos

a. Valor del dinero en el tiempo.
b. Instrumentos en la toma de decisiones: Payback, VAN y IRR
c. Proyección de Cash Flows.
d. Las decisiones de inversión en el contexto internacional.
e. Casos prácticos.

5. Decisiones de Financiación

a. Estructura del pasivo. Relación coste/rentabilidad.
b. Estimación de las necesidades financieras.
c. Mercados de deuda: Privados y públicos / Domésticos e internacionales:

1. Proceso de negociación de préstamos.
2. Emisión de bonos. Agencias de Rating.
3. Deuda senior y subordinada.
4. Mercados específicos: Project Finance y Titulizaciones.
5. Casos prácticos de préstamos y emisiones de bonos.

d. Mercados de capital: Privados y público / Domésticos e Internacionales:

1. Coste de Capital.
2. Mercados de bolsa .
3. Valoraciones de empresas privadas y públicas.
4. Casos prácticos. OPV y OPA. Conversión de empresas públicas en privadas: LBO.

6. Financiación del Crecimiento no orgánico

a. Rentabilidad, crecimiento y control.
b. La creación de valor para el accionista y las partes interesadas.
c. Fusiones, adquisiciones y transmisión de la propiedad.
d. Aspectos fiscales de las decisiones financieras.
e. La responsabilidad de administradores y directivos.
f. Últimas tendencias en buen gobierno. Derechos de los accionistas minoritarios.
g. Casos prácticos.

7. La gestión del riesgo en la empresa

a. Tipologías de riesgo en la empresa.

Identificación de los factores de riesgo:

1. Riesgo de crédito.
2. Riesgo de tipo de interés.
3. Riesgo de tipo de cambio.

b. Definición de una política de riesgos en la empresa.
c. Derivados: Futuros, FRAs y Swaps:

1. Mercados derivados de tipos, divisas y de crédito.
2. Abusos y ética en el mercado de derivados.

d. Casos prácticos de operaciones de derivados y de problemas éticos de su uso.

8. La relación banca-empresa

a. Banca Comercial:

1. Actividad, organización, objetivos y regulación.
2. Balance y Cuenta de Resultados.
3. Análisis de préstamos y su consumo de capital.
4. Casos práctico de solicitud de préstamo y técnicas de negociación.

b. Banca de inversiones:

1. Actividad, organización, objetivos y regulación.
2. Productos: Renta fija y variable.
3. Caso práctico: OPA o compra de empresa.

9. E-finanzas

a. Las NTIC y la gestión financiera.
b. La seguridad en las transacciones financieras electrónicas.
c. Internet y la información financiera.
d. E-finanzas: presente y futuro.